建材行业一季度持仓分析：水泥股比例回升,偏好优质白马成长股 ...
摘要：
2016Q1建材板块整体持仓环比略有上升：持仓上升股票为海螺水泥、东方雨虹、中材科技、华新水泥、北新建材等；在子行业中，四川金顶、海南瑞泽、开尔新材重仓持有基金占流通股比例下降较为明显，整体看相对建材标准配置，依然属于低配。
站在目前时点上，我们维持重点推荐：1)偏装饰端龙头白马股：东方雨虹、伟星新材、北新建材；2)涨幅较小的基建链条建材股：祁连山、宁夏建材、亚泰集团、冀东水泥、金隅股份，以及龙头海螺水泥；龙泉股份(水利投资)；3)边际变化品种：中国巨石、金刚玻璃。4)轨交产业链黑马品种：方大集团；5)高成长股品种中长期推荐：纳川股份、兔宝宝、再升科技、大亚科技；l从个股配置上看，2016Q1持仓风格明显转向低估值的白马股，水泥股比重亦有明显增加：建材板块进入基金前十大重仓股的数量由2015年4季度的34支上升至2016年1季度的35支，水泥股中集中在华东地区水泥股(增加华新水泥、万年青、中国巨石、龙泉股份、国统股份、福建水泥、濮耐股份、西部建设、方大集团)。以目前的基金前十重仓持股占流通股比重及持股市值显示：海螺水泥、秀强股份、大亚科技、华新水泥、冀东水泥、长海股份、伟星新材、北新建材、中材科技、东方雨虹获得机构的青睐相对较多。
以环比的变动衡量(1季度基金重仓的股数占流通股比例)：四川金顶、海南瑞泽、开尔新材、宜华木业及亚泰集团受到机构减持较多，分别减持占流通股比例为9.81%、3.40%、2.71%、2.18%及2.04%；增持为中材科技、华新水泥、伟星新材、北新建材及秀强股份，增持占流通股比例分别为4.21%、3.64%、2.71%、2.52%及1.73%。
海螺水泥重仓持股基金数目从2015年4季度末的15家大幅上升至2016年1季度末的39家，持股数从0.44亿股上升至0.75亿股，无论持股家数和持股数量均大比例上升；东方雨虹重仓持股基金数目从2015年4季度末的1家上升至2016年1季度末的8家，持股数从15.4万股增加至875.9万股。
从重仓水泥股的各类型基金来看，(1)偏股混合型基金比例下降10%，股票型基金比例上升5%。(2)偏股混合型与普通股票型中海螺水泥市值都大幅上升。从基金的地域来看，重仓水泥中上海基金占比38%，北京33%，广深29%。上海环升1%，北京环升3%，广深环降-4%。
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